Miksi yritys saattaa tarvita LEI-tunnuksen joukkorahoitusta hankkiessaan
Useimmat yritykset kohtaavat Legal Entity Identifier (LEI) -tunnuksen arvopaperikaupan tai sijoituspalveluiden kautta. Pankki tai välittäjä saattaa pyytää yritykseltä LEI-tunnusta, kun se avaa sijoitustilin tai käy kauppaa rahoitusvälineillä.
Arvopaperikauppa ei kuitenkaan ole ainoa tilanne, jossa yritys saattaa tarvita LEI-tunnuksen. Vaatimus voi syntyä myös silloin, kun yritys haluaa hankkia rahoitusta.
Yritysten joukkorahoitus Euroopan unionissa on yksi esimerkki tästä.
Tuhannet yritykset käyttävät säänneltyjä joukkorahoitusalustoja pääoman hankkimiseen sijoittajilta. Lainamuotoinen joukkorahoitus edustaa tämän markkinan suurinta segmenttiä. Kun oikeushenkilö hakee rahoitusta, joukkorahoituksen raportointisäännöt edellyttävät sen LEI-tunnusta yhteisötunnisteena.
Miten lainamuotoinen joukkorahoitus toimii
Tavanomaisessa yrityslainassa pankki tai muu lainanantaja tarjoaa yleensä rahat. Lainamuotoinen joukkorahoitus toimii eri tavalla: digitaalinen alusta yhdistää rahoitusta hakevan yrityksen useisiin sijoittajiin.
Esimerkiksi yritys tarvitsee 250 000 euroa toimintansa laajentamiseen. Sen sijaan, että se lainaisi koko summan pankista, yritys käynnistää rahoitusprojektin joukkorahoitusalustalla. Kymmenet tai sadat sijoittajat voivat tällöin osallistua tarvittavan summan rahoittamiseen.
Yksinkertaistettuna:
Sijoittajat → joukkorahoitusalusta → rahoitusta hakeva yritys
Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen (ESMA) kuvaa joukkorahoitusta vaihtoehtoisen rahoituksen muodoksi, jossa alustat yhdistävät potentiaalisia sijoittajia tai lainanantajia rahoitusta hakeviin yrityksiin. Tämäntyyppinen rahoitus voi tarjota startup-yrityksille ja pk-yrityksille vaihtoehdon perinteisille rahoituslähteille.
Kuinka suuri Euroopan joukkorahoitusmarkkina on?
Joukkorahoitus ei ole pieni markkinarako.
ESMA:n uusimpien virallisten joukkorahoitusmarkkinatietojen mukaan EU:ssa toimi vuonna 2024 yhteensä 181 aktiivista joukkorahoituspalvelun tarjoajaa, jotka keräsivät yhteensä noin 4,25 miljardia euroa.
ESMA julkaisi raportin joulukuussa 2025, ja se kattaa kalenterivuoden 2024. Nämä ovat tällä hetkellä ESMA:n uusimmat saatavilla olevat vuositason markkinatiedot EU:n joukkorahoituksesta.
181 aktiivisesta palveluntarjoajasta 92 tarjosi lainamuotoista joukkorahoitusta. Lainamuotoiset projektit vastasivat 58 %:sta kaikesta kerätystä joukkorahoituksesta, mikä vastaa noin 2,47 miljardia euroa.
Myös projektien määrä osoittaa markkinan laajuuden. EU:ssa toteutettiin vuonna 2024 yli 10 000 lainamuotoista joukkorahoitusprojektia, joissa oli yli 5,5 miljoonaa sijoittajaosallistumista. Tämä luku ei välttämättä tarkoita 5,5 miljoonaa yksittäistä sijoittajaa, koska sama sijoittaja voi osallistua useisiin projekteihin.
Keskimäärin kukin lainamuotoinen projekti keräsi noin 240 000 euroa.
Joukkorahoituksella on erityisen tärkeä rooli pienemmissä rahoituskierroksissa. ESMA havaitsi, että 46 % kaikista projekteista keräsi alle miljoona euroa. Tästä ryhmästä lainamuotoinen joukkorahoitus vastasi 91 %:sta kerätystä rahasta.
Miksi LEI-tunnus tulee kuvaan mukaan?
Euroopan joukkorahoituspalvelujen tarjoajia koskeva asetus (ECSPR), asetus (EU) 2020/1503, säätelee EU:n yritysten joukkorahoitusmarkkinaa.
ECSPR luo yhteisen EU:n kehyksen sijoitusmuotoiselle ja lainamuotoiselle joukkorahoitukselle, jota käytetään yritysrahoituksessa.
Valtuutetut joukkorahoituspalvelujen tarjoajat toimittavat tietoja alustojensa kautta rahoitetuista projekteista kansallisille toimivaltaisille viranomaisilleen. Nämä viranomaiset toimittavat sitten anonymisoituja tietoja ESMA:lle.
Jotta tämä raportointijärjestelmä toimisi, sääntelyviranomaisten on pystyttävä tunnistamaan projektin omistaja tarkasti.
Tässä kohtaa LEI-tunnus tulee kuvaan mukaan.
EU:n joukkorahoituksen raportointisäännöt komission täytäntöönpanoasetuksessa (EU) 2022/2120 määrittelevät, mitä tietoja ja tunnisteita joukkorahoituspalvelujen tarjoajien on raportoitava.
Kun projektin omistaja on oikeushenkilö, raportointimuoto edellyttää sen LEI-tunnusta tunnisteena. Luonnollisen henkilön kohdalla raportointimuoto käyttää eri tunnistetta.
Tämä tarkoittaa, että yritys saattaa tarvita LEI-tunnuksen, vaikka se ei kävisi kauppaa arvopapereilla.
Se saattaa tarvita sen yksinkertaisesti siksi, että se haluaa hankkia rahoitusta EU:n säännellyn joukkorahoitusalustan kautta.
Kuka on projektin omistaja?
ECSPR:n mukaan projektin omistajalla tarkoitetaan luonnollista henkilöä tai oikeushenkilöä, joka hakee rahoitusta joukkorahoitusalustan kautta.
ESMA on myös selventänyt, miten tämä käsite soveltuu lainamuotoiseen joukkorahoitukseen. Yleisesti projektin omistaja on yhteisö, joka vastaanottaa sijoittajien rahat ja jolla on ehdoton velvollisuus maksaa laina takaisin kertyneine korkoineen takaisinmaksuaikataulun mukaisesti.
Esimerkiksi:
Sijoittajat → tarjoavat 300 000 euroa → joukkorahoitusalusta → ABC Oy
Jos ABC Oy saa lainan ja sen on maksettava se takaisin, ABC Oy toimii projektin omistajana. Koska se on oikeushenkilö, joukkorahoituksen raportointimuoto käyttää sen LEI-tunnusta sen tunnistamiseen.
Vaatiiko jokainen joukkorahoitusprojekti LEI-tunnuksen?
Ei.
ECSPR kattaa sijoitusmuotoisen ja lainamuotoisen joukkorahoituksen yritysrahoitusta varten. Asetus ei kata malleja, kuten lahjoitusmuotoista tai palkintomuotoista joukkorahoitusta.
Raportointisäännöt eivät myöskään käytä LEI-tunnusta luonnollisen henkilön tunnistamiseen projektin omistajana. Tässä käsitelty LEI-vaatimus koskee tilannetta, jossa oikeushenkilö toimii projektin omistajana.
ECSPR asettaa myös rahallisen kynnysarvon soveltamisalalleen. Yleisesti kehys kattaa joukkorahoitustarjoukset, joiden kokonaisvastike on enintään 5 miljoonaa euroa projektin omistajaa kohden 12 kuukauden ajanjaksolla, asetuksen laskentasääntöjen mukaisesti.
Olisi siis virheellistä väittää, että jokainen yritys Euroopassa tarvitsee LEI-tunnuksen saadakseen lainan.
Tässä tapauksessa LEI-vaatimus tulee tietystä säännellystä joukkorahoituskehyksestä ja sen raportointisäännöistä.
Mitä tietoja joukkorahoitusalusta raportoi yrityksestä?
Joukkorahoituksen raportointi ulottuu yrityksen nimeä pidemmälle.
Valtuutetut joukkorahoituspalvelujen tarjoajat raportoivat projektitietoja, joihin kuuluvat projektin omistajan tunniste, kerätty summa ja valuutta, joukkorahoitusinstrumentti, sijoittajatyyppi ja verotuksellisen kotipaikan maa sekä sijoittajien määrä ja sijoitetut summat.
Kun projektin omistaja on oikeushenkilö, raportointimuoto edellyttää LEI-tunnusta.
EU:n joukkorahoituksen raportointisäännöt määrittelevät nämä vaatimukset ja vastaavan raportointimuodon.
LEI-tunnuksen käyttö auttaa viranomaisia tunnistamaan saman oikeushenkilön johdonmukaisesti eri maissa ja alustoilla.
Voit lukea lisää siitä, mikä LEI on ja miten se toimii.
Pitääkö LEI-tunnuksen pysyä voimassa koko lainan ajan?
ECSPR ei luo yleistä vaatimusta, jonka mukaan yrityksen olisi pidettävä LEI-tunnuksensa voimassa koko joukkorahoituslainan keston ajan pelkästään siksi, että laina on edelleen maksamatta.
Tämä ei kuitenkaan tarkoita, että yrityksen tulisi vain antaa LEI-tunnuksensa vanhentua rahoituksen saamisen jälkeen.
LEI-tunnus tarjoaa oikeushenkilölle globaalin tunnisteen. Aktiivinen ISSUED-tila osoittaa, että yhteisö ylläpitää LEI-tietuettaan ja pitää viitetietonsa ajan tasalla LEI-järjestelmän uusimissyklin mukaisesti.
Jos yritys ei uusi LEI-tunnustaan, se säilyttää saman LEI-koodin, mutta rekisteröinnin tila muuttuu tilaksi LAPSED. Tässä tapauksessa vuosittainen uusimisprosessi ei enää vahvista, että viitetiedot pysyvät ajantasaisina.
LEI-tunnuksen pitäminen voimassa auttaa yritystä ylläpitämään ajantasaisia ja vahvistettuja LEI-viitetietoja. Rahoituslaitokset, sijoittajat ja muut vastapuolet voivat sitten käyttää näitä tietoja tarvitessaan vahvistaa yrityksen identiteetin ja keskeiset viitetiedot.
Kuka tahansa voi tarkistaa LEI-tunnuksen, sen nykyisen tilan ja siihen liittyvät viitetiedot GLEIF Global LEI Index -tietokannasta.
Tästä syystä LEI System suosittelee pitämään LEI-tunnuksen voimassa ja sen viitetiedot ajan tasalla myös sen jälkeen, kun yritys on saanut joukkorahoitusta. Jos LEI-tunnuksesi on vanhentunut tai sen uusimispäivä lähestyy, voit uusia LEI-tunnuksesi LEI Systemin kautta.
Miksi käyttää LEI-tunnusta yrityksen rekisteröintinumeron sijaan?
Kansalliset yritysten rekisteröintinumerot toimivat hyvin omilla lainkäyttöalueillaan, mutta Euroopan joukkorahoitusmarkkina ylittää kansalliset rajat.
Jokainen maa ylläpitää omia yritysrekistereitään, rekisteröintinumeromuotojaan ja oikeushenkilörakenteitaan. LEI-tunnus tarjoaa yhden standardoidun globaalin tunnisteen, jota rahoitusmarkkinoiden osapuolet voivat käyttää lainkäyttöalueiden ja alustojen välillä.
Tästä on erityistä hyötyä joukkorahoituksessa. ESMA:n uusimpien saatavilla olevien markkinatietojen mukaan noin 8 % rahoituksesta eri palveluntarjoajien kesken vuonna 2024 tuli rajat ylittäviltä sijoittajilta. Joillakin kansallisilla markkinoilla kansainvälinen ulottuvuus oli huomattavasti vahvempi.
LEI-tunnus auttaa viime kädessä rahoitusjärjestelmää vastaamaan yksinkertaiseen mutta kriittiseen kysymykseen:
Kuka on kuka?
LEI-järjestelmä voi kuitenkin mennä pidemmälle kuin pelkän yksittäisen oikeushenkilön tunnistaminen. LEI Level 2 -tiedot voivat myös tarjota tietoa yhteisön suorista ja lopullisista kirjanpidollisista konsernin emoyhtiöistä, mikä auttaa vastaamaan toiseen tärkeään kysymykseen: kuka omistaa kenetkin? Voit lukea lisää LEI Level 2 -tiedoista ja yritysten välisistä suhteista.
Mitä sinun tulisi tehdä, jos joukkorahoitusalusta pyytää LEI-tunnusta?
Tarkista ensin, onko yritykselläsi jo LEI-tunnus. Jokainen oikeushenkilö saa yhden LEI-tunnuksen, ja sama 20-merkkinen koodi pysyy yhdistettynä kyseiseen yhteisöön, vaikka sen rekisteröinnin tila myöhemmin muuttuisi tilaksi LAPSED. Voit hakea yrityksesi tiedot ja tarkistaa sen LEI-tilan suoraan LEI Systemin kautta.
Jos yritykselläsi ei vielä ole LEI-tunnusta, voit hakea sitä LEI-myöntäjän tai rekisteröintiasiamiehen kautta.
LEI Systemin avulla voit tehdä hakemuksen kokonaan verkossa. Tarkistamme tarvittavat yritystiedot ja lähetämme hakemuksen LEI-tunnuksen myöntämistä varten. Voit hakea LEI-tunnusta verkossa LEI Systemin kautta.
Jos yritykselläsi on jo LEI-tunnus, mutta se on vanhentunut tai sen uusimispäivä lähestyy, voit siirtää ja uusia olemassa olevan LEI-tunnuksesi LEI Systemin kautta.
LEI-tunnukset eivät koske vain arvopaperikauppaa
Joukkorahoitus osoittaa, miten LEI-tunnuksen rooli rahoitusjärjestelmässä ulottuu pidemmälle kuin monet yritykset aluksi odottavat.
Yrityksen ei tarvitse listata arvopapereita tai käydä kauppaa rahoitusvälineillä kohdatakseen LEI-vaatimuksen. Se saattaa vain haluta vaihtoehtoisen tavan rahoittaa toimintaansa.
Kun yritykset hankkivat rahoitusta säännellyn rahoitusinfrastruktuurin kautta, viranomaiset tarvitsevat luotettavan tavan tunnistaa, mikä oikeushenkilö on rahoitusprojektin takana.
EU:n säännellyssä joukkorahoituksessa raportointikehys käyttää LEI-tunnusta oikeushenkilönä olevan projektin omistajan tunnistamiseen.
ESMA:n uusimpien saatavilla olevien virallisten markkinatietojen mukaan EU:ssa toteutettiin yhden vuoden aikana yli 10 000 lainamuotoista joukkorahoitusprojektia. Tämä tekee joukkorahoituksesta käytännöllisen LEI-käyttötapauksen pikemminkin kuin teoreettisen.
Jos yrityksesi suunnittelee rahoituksen hankkimista joukkorahoitusalustan kautta ja alusta pyytää LEI-tunnusta, voit hakea LEI-tunnusta verkossa LEI Systemin kautta.